نگاهی به شرکت سرمايهگذاري مسکن الوند (ثالوند)

شرکت شامل 300M سهم اسمی است با سرمایه ثبتی 30B تومانی و ارزش بازاری در حدود 67B تومان (در قیمت 222 تومان امروز). شرکت از لحاظ ابعاد کوچک است و شناوری کمی دارد (9% سهام شناور – حدود 27 میلیون سهم آزاد به ارزش بازار 6 میلیارد تومان) که از نظر من مثبت است و با بازیگران بسیار کوچک قابل کنترل است. سرمايهگذاري مسکن (ثمسکن) با 90% مالکیت، سهامدار عمدهی این شرکت و اقوامش یعنی ثتران، ثغرب، ثشرق، ثرود و ثپردیس است.

خلاصه: فعلاً در مورد سهم همین قدر میتوان گفت که در 220 تومان در قیمت عرضه اولیهی خرداد ماه است. البته عرضه اولیه با فرض پیشبینی سود 54 تومانی بوده که آن سود فعلاً کمتر از نصف شده ولی با این حال دو ماه است که زیر این قیمت نرفته است. سهم کوچک (کوچکترین در بین اقوامش) و چابکی است با شناوری کم. از یکسو امکان سودسازی خوبی در دو سال دارد (تا 160 و حتی 180 تومان) و از سویی دیگر، اگر گزارش سالانه خوبی ندهد امکان نزول یا درجا زدن آن هست. دقت کنیم که جدّ بزرگوارش (ثمسکن) با پیشبینی سود 120 ریالی در قیمت اسمی (100 تومان) معامله میشود. نسبت P/E اقوامش از 5.2 (برای ثپردیس) تا 13.3 (برای ثتران) متغیر است که هر یک در جای خود باید بررسی شوند. فعلاً سهم در کفهای 220 و سقفچههای 240 زیر نظر است و منتظر گزارش سالانه. نظر شخصی است و احتمالاً کشک خالص!